近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实(6千克等于多少斤 6千克是多少磅ff0000; line-height: 24px;'>6千克等于多少斤 6千克是多少磅shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度在近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息(xī)，针对中国(guó)进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规(guī)行(xíng)为。其(qí)中，大连(lián)银行通过(guò)做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流(liú)于(yú)形式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日(rì)常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平(píng)市城市(shì)发展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立(lì)案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他(tā)类型(xíng)机(jī)构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警告(gào)及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào6千克等于多少斤 6千克是多少磅)来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融资(zī)工具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债券市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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